“材料+设备”双驱动 科恒股份拟11亿再收两设备企业

3月1日晚，科恒股份公告称，公司拟以发行股份及支付现金的方式购买誉辰自动化100股权以及诚捷智能100%股权。

科恒股份于2012年登陆创业板，主要产品包括锂离子电池正极材料、稀土发光材料。

据起点锂电大数据记者了解，此次科恒股份购买誉辰自动化100%股权的交易价格为4.5亿元，购买诚捷智能100%股权的交易价格为6.5亿元。此外，科恒股份拟以询价方式向不超过5名特定投资者非公开发行股份募集配套资金总额不超过6.58亿元。

关于誉辰自动化&诚捷智能

事实上，早在去年8月20日，科恒股份就公告称，已与誉辰自动化签订收购意向书。收购完成后，誉辰自动化将与科恒股份另一全资子公司浩能科技的锂电设备业务形成良好的协同效应。

公开资料显示，誉辰自动化成立于2012年，致力于锂电池自动化设备的研发生产及技术应用，主要产品为电芯生产的中后段设备。成立以来，誉辰自动化推出了电池PACK组装线、二代清洗机、二代包蓝膜机等设备，通过在结构设计、标准化等环节的优化，使用这些设备的生产线在工艺流程上得到了极大的改善，产能利用率达100%。

凭借着过硬的产品实力，誉辰自动化已与宁德时代、中航锂电、亿纬锂能、比克电池、塔菲尔、猛狮科技、鹏辉能源、芜湖天弋等电池企业达成良好的合作关系。

据起点研究（SPIR）统计数据显示，2019年1月国内动力电池装机量为4.98GWh，其中前十企业分别为：宁德时代、比亚迪、国轩高科、亿纬锂能、孚能科技、比克、力神、中航锂电、卡耐和多氟多，合计装机量接近4.46GWh，占整体的比重为89.6%。

由此可见，誉辰自动化的电池客户大部分集中在电池装机量前10名，对优质客户的把握为其订单以及市场份额的增长提供了保障。

誉辰自动化总经理张汉洪表示：“公司自成立之初就开始专门为业内知名电池企业设计制造锂电设备，提供系统化的解决方案，从而为公司产品赢得客户信赖打下坚实的基础。”

另一家被科恒股份“看上”的企业同样表现不俗。诚捷智能成立于2003年6月，专注于锂电、超电行业全自动制品，卷绕设备的研发生产。据了解，公司每月可生产各类全自动卷绕设备150多台，各类全自动制片设备80多台。

诚捷智能董事长呙德红介绍称，诚捷智能的卷绕机有应用于方形和圆柱的，最小的极片可以做到1.6毫米，隔膜可以做到1.9毫米，1分钟可以做40个，生产效率极高。公司的智能数码超小的锂电池卷绕设备国内销量第一。

值得一提的是，目前诚捷智能的卷绕设备在电解电容领域市场份额已经超过60%，在锂电领域占比达30%以上。诚捷智能的客户包括比亚迪、亿纬锂能、鹏辉集团、ATL、格力、松下、LG化学等国内外知名电池企业。

日前，经过一年的筹备，诚捷智能在神户工商会议所会馆挂上了日本研究所的牌匾，完成了国际化技术团队的里程碑。该研究所的成立不仅预示着公司的业务范围将进一步跨足到日本市场，一系列的卷绕设备产品将更具自主技术产权。

收购的意义

早在2016年，科恒股份完成了对浩能科技的并购重组。浩能科技当年11月和12月的收入纳入科恒股份业绩，实现了1.72亿元的收入。

收购浩能科技是科恒股份实现“材料+设备”双轮业务驱动的第一步。近年来，动力电池市场快速增长带动了企业对锂电设备的大量需求，随后对誉辰自动化及诚捷智能的收购是科恒股份提升公司在锂电设备领域规模化竞争力的进一步布局。

张汉洪曾表示：“科恒股份收购誉辰自动化可以与其前段锂电设备业务形成协同效应，进一步提升其在高端锂电设备领域的竞争优势。”

业内人士直言：“新能源产业发展潜力巨大，锂电池是目前最主要的选择，因此锂电产业链的延伸可以确保公司未来具有长期稳定的发展空间。”

起点锂电大数据记者认为，科恒股份的收购对提高产业整体的控制能力，扩大产业规模，提高经营的稳定性有着积极意义。

此外，通过收购实现外延式增长，也是上市公司常见的提升业绩的手段之一。据科恒股份日前发布的业绩快报，2018年公司总营收22.02亿元，同比增长6.88%，归属于上市公司股东的净利润为0.56亿元，同比下降54.13%，情况并不容乐观。

科恒股份公告称，报告期内业绩同向下降的原因为，公司主要产品锂离子电池正极材料受原材料价格大幅波动的影响，产品毛利率较上年同期有所下降。

科恒股份董事长万国江表示：“随着材料行业发展，行业出现整合是大概率时间，未来的竞争是对成本敏感度的竞争，拼的是企业产品性能和生产效率。”